By: Gaetano Evangelista on Lunedì 04 Novembre 2002 12:25
Per "Rael":
la ringrazio per la fondata osservazione, ma mi permetta di ridimensionarne la portata:
1) è vero, la media mobile è stata calcolata sul closing Tick, insomma, sull'ultimo valore. Uno come tanti. Ma se iniziassimo a discutere di questo, dovremmo riscrivere tutta la teoria sulle media mobili. Che notoriamente il più delle volte vengono calcolate sul prezzo di chiusura, il quale spesso e volentieri è ben distante dal median price. Sarebbe un utile esercizio calcolare la popolare media mobile a 40 settimane sullo S&P sulle chiusure di tutti i giovedì, in vece di quelle del venerdì. Un interessante esercizio, ma che non mi risulta nessuno abbia ancora posto in essere.
2) a sostegno della sua argomentazione, allego il "Ticki" a 10 giorni calcolato sul valore mediano (h+l)/2 giornaliero. Si può notare in effetti come il break qui non si sia ancora consumato. Appuntamento rimandato ad oggi?
3) Al di là di tutte le argomentazioni, resta il fatto che il Tick Index a 10 giorni, nella formulazione proposta sabato, ha toccato quella linea diverse volte, e mi sembra in tal modo abbia acquisito una certa legittimità. Insomma, non sarà un caso che il break sia avvenuto dopo una diecina di tentativi infruttuosi, no?...
4) mi spiega meglio cosa intende per "cumulo totale giornaliero"? forse la sommatoria a n giorni? (ancora: di cosa? del valore di chiusura o della semisomma h-l?)
Per Sandro Cecconi:
Grazie per il follow-up e il resto. Quanto al Tick Index, si tratta di uno dei tanti indicatore di ampiezza di mercato di cui gli americani - bontà e fortuna loro - dispongono. Senza entrare nel dettaglio, mi sembra abbastanza scontato il fatto che picchi nella media sono coincisi con picchi nel mercato. Questo è stato abbastanza vero negli ultimi diciotto mesi, con la significativa eccezione di un anno fa (vedasi grafico in basso. Le inversioni coincidono sostanzialmente con quelle sperimentate sulla versione "media della chiusura" proposta venerdì, anzi qui se ne hanno anche di più). Poi ci sono delle conclusioni interessanti che si possono fare quando il dato grezzo (le barrette in grigio) esce dai confini abituali -1200/+1200. E infine, mi pare di ricordare che qualcuno ha scritto un sistema qualche anno fa su TASC, dove si miscelava Ticki, Trin e qualcos'altro. Mi devo andare a rileggere l'articolo...