Gurada in alto...no ora guarda i telefoni. - massimo
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By: massimo on Mercoledì 24 Aprile 2002 11:32
A volte meglio la recessione come l'anno scorso, almeno si sapeva di dover comprare settori che vanno bene con quello scenario.
Ora invece abbiamo la ripresa ma i difensivi calano perchè sono saliti troppo, e gli altri perchè la ripresa è lenta.
A me sembra di ricordare uno scenario di molti decenni fa quando ci fu il boom delle compagnie aeree negli USA, cioè per le grandi distanze ci fu uno sviluppo enorme delle compagnie aeree e tutti ne compravano i titoli per gli scenari di crescita illimitata, ma nonostante gli usa hanno un enorme territorio alla fine le compagnie erano troppo anche per tutte le loro distanze e cominciarono a dover fare talmente tanti sconti che molte fallirono e quelle che sono sopravvissute sono rimaste con una quota pro capite di mercato piccola sebbene nel totale il mercato dei trasporti aerei in USA è enorme e in continua crescita, quindi anche oggi, a distanza di decenni dalla selezione, grosse perfomance da questo settore come erano abituatio decenni fa non sono possibili.
QUINDI mi viene un dubbio, e se con le telecomunicazioni fossimo davanti allo stesso scenario??
La risposta alla storia, ma di certo che anche a volersi sviluppare all'infinito, le telecominicazioni, per quanto ci siano nuovi prodotti e opportunità di crescita, queste non bastano per il grosso numero di operatori e perchè il ricambio tecnologico cammina ad una velocità moltissimo più lenta che l'innovazione come è stato per la diffusione di internet, quindi il famoso bottom in cui tanti ci cimentiamo nella ricerca per prendere ai minimi aziende buone, potrebbe essere lo ZERO su molte di esse, e le altre potrebbero cominciare a crescere solo quando il falliomento di alcune potrebbe lasciar loro spazio libero, oppure se sopravvivono tutte la crescita sarà modesta ancora per molto e pur in presenza di una ripresa che possiamo individuazre nella piccola distanza del DOW dai massimi, per la sua larga rappresentanza di old economy, poi il netto totale della crescita potrebbe dar ragione ai pessimisti per via del danno fatto dalle telecomunicazioni.
Quindi come è vero che dopo l'11 settembre si diceva: se vuoi guardare a dove va la borsa guarda in alto, perchè se vanno benen le compagnie aeree che sono state le più danneggiate il resto volerà, ora si dovrà guardare a cisco nortel lucent per vedere dove andrà la borsa,perchè queste possono frenare i listini o rilanciarli ciao massimo peppe