| - 06 Febbraio 2010 10:55
- Per fortuna ogni tanto le borsa crollano e ritorna Pablo.
Altrimenti ad una mia PERFIDA domanda nessuno avrebbe abboccato.
La riporto per pronto riferimento.
"Con una base monetaria di 800 miliardi di $ il sistema bancario fa prestiti per circa 13 trilioni di $.
Questo vi scandalizza.
Allora spiegatemi il perchè.
Sono qui pronto ad ascoltare.
Hobi"
Naturalmente la sua risposta è stata inesistente perchè non è in grado di argomentare.
Io invece si ,eccome.
Per tabulas .
Tutto parte da una formula che è la base della teoria monetaria.Il resto sono corollari.
Il PIl di un paese è la moneta moltiplicata la sua velocità.
PIL = M x V
La moneta è un dato :è quella che è.
Il Pil è l'obiettivo e trova i suoi limiti naturali nei fattori produttivi ( capitale e lavoro ).
La velocità della moneta è l'elemento su cui LAVORARE.
Ed il credito direte voi legittimamente ,che cosa c'entra ?
La velocità della moneta viene " lavorata" attraverso il credito.
Se si aumenta il credito aumenta la velocità della moneta ( e quindi il Pil ), e viceversa.
A questo punto la conclusione .
Dove sono i limiti all'aumento del credito ?
Sono nei limiti dei fattori produttivi( lavoro e capitale )che determinano il Pil.
Quando questi sono insufficienti rispetto al credito succede quello che è successo negli anni 70 ( inflazione ).
Ma c'è un altro limite , che purtroppo abbiamo amaramente sperimentato negli ultimi due anni.
Non sta nei limiti dei fattori produttivi ma nei limiti di solvibilità di classi di debitori.
A furia di pompare credito verso debitori troppo leveraged,aziende troppo leveraged per buy out,stati troppo leveraged per finanziare deficit ,il sistema economico/finanziario salta PER INSOLVENZE.
Curiosità finale .
Ed in tutto ciò cosa c'entra la massa monetaria ?
Ovviamente nulla.
Quindi Pablo studi o esprima le sue teorie al bar dello sport.
Su questo forum ,fintanto che bazzico io,rischia di fare una brutta figura dietro l'altra.
Hobi - Cosa ne pensi? Rispondi qui sul Forum!
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| - 29 Gennaio 2010 10:13
- Per rispondere al quesito ..dove hanno preso i soldi ...mi tocca,caro Anti,non mettermi in testa il cappello del professore ,ma quello del maestrino.
Perchè è da "maestrino" spiegare ,come mi appresto a fare,le modalità di crescita del bilancio di una banca.
Immagini un sistema economico con una sola banca e senza capitale ( tanto per esemplificare ).
Prima operazione : il primo deposito di 100 E.
100 in cassa e 100 di debiti verso depositanti
Seconda operazione : primo prestito di 90 ( ammettiamo 10 di riserva obbligatoria )
La cassa passa da 100 a 10 e nasce la posta dell'attivo crediti verso clienti di 90
Adesso piccola riflessione.
I soldi dati con il primo prestito ,salvo gli spiccioli,ritornano tutti in banca perchè ,gliel'avranno detto,non molti mettono i soldi sotto il materasso.
Terza operazione: ritornano in banca 85 di depositi dei 90 erogati con primo prestito.
Quindi abbiamo nell'attivo 95 di cassa( 10+85 ) e 90 di crediti verso clienti.
Nel passivo 185 di debiti verso depositanti
Altra piccola riflessione.
Siccome fatto il primo prestito il banchiere non puo rifiutare i nuovi depositi ,deve per forza anche prestare gli ulteriori soldi ( non tiene la cassa a 95 ).
Così il bilancio della banca si gonfia.
La gestione del bilancio , sotto l'aspetto liquidità,redditività,rischio,si chiama tecnica bancaria e ,in questo momento,non ce ne fotte niente.
Ma almeno deve essere chiaro che non ci sono imbrogli in questo giro del denaro.
Solamente chi "stampa " ( anche elettronicamente )denaro fa un'operazione,diciamo scorretta o anomala.Ma la stampa del denaro non è cosa frequente ,anche ai nostri giorni.
La Fed finora non ha praticamente stampato denaro( basta guardare il suo bilancio dal quale risulta solo un colossale credit easing vs il sistema bancario).
Il problema è sempre e solo uno :la somaraggine .
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| - 26 Gennaio 2010 10:37
- Il meccanismo attraverso il quale funziona il sistema bancario è assolutamente geniale.
E ,soprattutto virtuoso !
La creazione di credito dal nulla ,lungi da essere qualcosa di negativo (idea dei somaracci )è la molla dello sviluppo.
Il meccanismo della riserva frazionaria con cui si realizza questo processo è stata la più grande tra le innovazioni finanziarie..
Altro che SWAP,CDO,CDS !!
Fatta questa doverosa premessa ,bisogna però capire che ,per funzionare, il sistema ha bisogno delle banche centrali le quali hanno un duplice compito.
Controllare che il cosiddetto "fiat money " sia in sintonia con l'economia.
Dare liquidità ( anche qui tramite il "fiat money ") al sistema bancario quando ,per motivi diversi,viene a mancare la provvista.
Ed ora il punto principale.
Fare il banchiere è difficile mentre è facile fare caxxate .
Nel concedere prestiti.Nel trasformare le scadenze.Nel dare liquidità ( parlo del banchiere centrale ) a chi è di fatto fallito e non solo illiquido.
Queste poche righe hanno un fine.
UNO.
Ribadire la bontà di un sistema bancario fondato sulla riserva frazionaria e sul ruolo delle banche centrali.
DUE
Ribadire l'indispensabilità del corretto svolgimento dei ruoli degli azionisti,dei manager,delle banche centrali,dei governi.
Ed in cauda venenum : ...fatele al bar dello sport le domande su dove sono finiti i soldi ..
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